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一、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
1、净资产不低于1000万元的单位;
2、金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
二、下列投资者视为合格投资者:
1、社会保障基金、企业年金等养老基金、慈善基金等社会公益基金;
2、依法设立并在基金业协会备案的投资计划;
3、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
4、中国证监会规定的其他投资者。
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来源 | 信达期货
今日盘中有一季度经济数据公布,可能会对盘面形成冲击,建议即时关注。本周公布的出口数据、金融数据均不及预期,加上对万科暴雷的担忧,市场情绪可能会有所回落。
但不可忽视的是,此前的利多因素仍在,市场是否交易利空需要进一步确认。3月PMI环比回升,重回扩张区间。
4月3日,高层研究对2024年粗钢产量调控进行部署,行政性减产概率加大。
焦 煤
现货下调,期货反弹。沙河驿蒙古主焦煤报1675元/吨(-0),京唐港山西产主焦煤报1860(-0),现货价格偏弱。活跃合约报1740元/吨(+31)。基差-65元/吨(-31),5-9月差-131元/吨(-14)。
供需双弱,需求相对更弱。110家洗煤厂开工率报66.93%(-1.24),处历史同期低位,供给再次回落。230家独立焦企生产率报63.94%(-0.71),为近五年最低水平。
上游累库,下游去库。矿山库存报308.27万吨(+28.37),洗煤厂精煤库存227.64万吨(+36.93)。247家钢厂库存707.06万吨(-26.28),230家焦企库存622.92万吨(-20.49)。港口库存203.82万吨(-9.13)。
焦 炭
现货开启首轮提涨,期货反弹。天津港准一级焦报1740元/吨(-0),各地开启提涨,目前暂未落地。活跃合约报2187元/吨(+23),继续反弹。基差-310.7元/吨(-88.5),5-9月差-72元/吨(+34.5)。
供给下滑,需求回升。230家独立焦企生产率报63.94%(-0.71),247家钢厂产能利用率报84.05%(+0.44),铁水日均产量224.75万吨(+1.17)。
上游去库,中下游累库。230家焦企库存57.71万吨(-5.66),247家钢厂库存598.82万吨(+1.48),港口库存207.31万吨(+17.93)。
产业层面,焦煤产量下滑,洗煤厂库存大幅上升,焦煤供需偏弱。
焦炭方面,铁水产量小幅回升,但仍弱于季节性。焦炉产能利用率创下近五年新低,焦炭供给继续收缩。
总的来说,焦炭供需强于焦煤。焦炭在第八轮提降之后,各地焦企抵触心理较强烈,虽然提降落地,但真正能按提降八轮拿到的货有限。15日各地焦企开启首轮提涨,后续现货端焦炭的情绪或有回升。
宏观数据不及预期叠加万科暴雷担忧,市场情绪可能会有所回落。不过,此前发改委、工信部研究部署2024年粗钢产量调控工作,市场对行政减产的预期可能加大。
目前来看,煤焦的现货基本面仍偏弱,相对而言,焦炭略微有所好转。行政减产前夕钢厂博弈心理下增产,而且长期来看,若钢材减产则可使得整个产业链的负反馈被打破,产业链利润水平得到修复。
技术层面,上周焦炭大幅反弹且伴随者持仓下降,目前已经收复前期反转的低点。这是第二次触底反弹,而且力度比上一次大很多。
另外,现货市场上情绪也在好转,各地焦企开启首轮提涨,期现联动之下,底部大概率确认,建议J09多单参与。
风险提示:房地产暴雷(下行风险)、粗钢行政减产(上行风险)
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